Серый Волк помогает Ивану-царевичу обмануть царей, превращаясь то в Елену Прекрасную, то в волшебного коня, но приходит пора товарищам расставаться, и Иван с Еленой, успевшие понравиться друг другу, ложатся спать у путеводного камня